【深度】中國產業聚集地圖: 家具、家電行業,產業格局集中化
1、我國事家電家具行業最大的產销國和出口國，江浙和粤闽等地是我國度電家具重要制造汇集區域。跟着我國房地產市场高速增加阶段的曩昔，家電和家具行業作為地產後周期的耐用消费操行業，重要品类贩賣额呈現增加放缓。在消费進级、市场下沉和工程渠道等身分的鞭策下，家電和家具行業财產布局或延续改良。2、家電：财產汇集在安徽、广东、江苏和浙江等地，行業集中度進一步晋升
中國度電出產田主要集中在安徽、广东、江苏、浙江等省分。分產物来看，空调出產重要集中在广东、安徽两省，合计占比46.00%。冰箱出產重要集中在安徽、广东、江苏三省，合计占比65.86%磁鐵，。洗衣機出產重要集中在安徽、江苏、浙江三省，合计占比76.50%。
當前我國度電行業產物普及率较高，市场已轉向存量市场，行業步入相對于成熟阶段，行業集中度显現延续抬升阶段。作為典范的地產後周期的耐用消费品，在房地產的黄金期間曩昔以後，全部地產後周期行業均面對着行業布局的调解。
白色家電、厨電行業集中度有望延续晋升，小家電集中度布局分解。1）白色家電方面，在代價战和行業能耗新规催化下，行業集中度有望進一步晋升。2）厨電方面，咱们認為工程渠道占比变革動員品牌市占率变革是该行業集中度晋升的重要逻辑。3）小家電方面，集中度布局分解，傳统小家電集中度较高，創意类小家電集中度较低。
3、家具：浙江、广东和福建是重要出產地，行業显現“大行業、小公司”特性
浙江、广东和福建是中國重要家具出產地。从地區上来看，浙江、广东和福建是中國重要家具出產基地。2018年，浙江、广东和福建出產家具2.13亿件、1.49亿件和1.30亿件，天下占比29.90%、20.96%和18.18%。三省共计家具出產天下占比69.04%。上市企業方面，广东、浙江和江苏三省上市家具企業数目至多。
中國度具行業显現“大行業，小公司”的特性，集中度相對于较低。2019年，中國度具市场范围到達7117亿元。相對付發财國度，中國度具市场行業集中度偏低。2018年中國度具行業CR5仅為4.2%，遠低于美國與日本的22.4%和9.7%。
工程渠道成长是家具行業集中度上升的重要逻辑。陪伴着國度對付精装修房的政策推動，中國精装修新開楼盘数目的上升。房地產商在家具上或更加注意家具品牌的品格、售後辦事能力、品牌等方面。别的，精装修房家具请求上或更加尺度化，利于范围化企業盘踞更大的市场份额。别的，大师具模式成长和定制家具成长也是首要影响身分。家具企業阐扬范畴經济的上風和柔性出產產能方面的上風或會推動企業得到更大的市场份额，鞭策行業集中度進一步晋升。
正文
1、媒介：地產後周期行布局延续改良
我國事家電家具行業最大的產销國和出口國，江浙和粤闽等地是我國度電家具重要制造汇集區域。跟着我國房地產市场高速增加阶段的曩昔，家電和家具行業作為地產後周期的耐用消费操行業，重要品类贩賣额呈現增加放缓。在消费進级、市场下沉和工程渠道等身分的鞭策下，家電和家具行業财產布局或延续改良。接下来咱们将从汗青沿革、财產汇集和财產链集群等方面详细梳理我國度電、家具行業款式。
2、家電：财產汇集在安徽、广东、江苏和浙江等地，行業集中度進一步晋升
2.1中國的家電财產重要履历了五個阶段
1978年之前，中國出產出本身的家電，但家電品类相對于较少，行業成长迟钝。1978年之前，中國度電重要履历的是从我到有的阶段。1956年，北京雪花冰箱廠研制乐成中國第一台冰箱。1962年，沈阳日用電器钻研所试制出中國第一台洗衣機。1978年，小天鹅出產出中國第一台全主動洗衣機。固然中國度電财產已起頭起步了，但品类相對于较少，行業成长迟钝。
20世纪80年月，中國度電行業進入起步阶段，但出產仍以规划經济為主导，贩賣渠道相對于单一。中國鼎新開放早期，家電重要以入口為主，中國度電品牌逐步建立，并踊跃从海外引進出產線和出產技能。1984年，海尔建立。1985年，美的建立美的空调装备廠，正式進入空调行業。到1986年，天下引進洗衣機项目56项、引進電冰箱出產線40余条。在這一時代，固然我國已呈現了最初期的一批家電企業，但家用電器在那時被國度财產政策列為限定成长、限定消费的產物，成长比力迟钝，而贩賣端仍被國有贸易體系垄断。
20世纪80年月末-1995年，中國度電進入高速成长期，產物供不该求，行業总體進入成长的黄金期。國度的财產政策由限定成长、消费轉為市场铺開。同時，家電行業总體進入高速成长期，市场供不该求。到1995年，中國年產空调数目已到達682.6万台，较1990年增加27.4倍；年產家用洗衣機948.4万台，较1990年增加0.43倍；年產家用電冰箱918.5万台，较1980年增加0.98倍。
1996-2005年，中國度電行業進入加快整合阶段，行業龙頭逐步呈現。跟着市场竞争渐渐加重，海内市场逐步呈現供過于求的征象，行業代價战致使家電出貨均價呈現降低，產物利润率逐步走低。同時，行業呈現的吞并潮。在多種身分的影响下，行業加快出清，行業集中度晋升，行業龙頭美的、格力、海尔等公司逐步呈現。
2006年至今，家電下乡、内需刺激等政策動員家電消费，行業竞争進一步加重，品牌集中度继续提高。受2008年國際金融危機酿成的外需下滑的影响，在2009年，中國颁布發表履行家電下乡政策来扩展内需。到2012年12月尾，天下累计贩賣家電下乡產物2.98亿台，實現贩賣额7204亿元。集中度方面，自2009年冷冻年度起頭，CR3占比就根基連结在70%以上，此中在2015年CR3到達79.91%。2020年受疫情與代價战影响，行業集中度進一步提高。線上空调CR3到達77.4%，線下CR3到達83.0%。
2.2中國事世界上最大的家電產销國和出口國
中國事世界上最大的家電出產國。家電出產方面，2019年，中國出產了2.19亿台空调，7904万台冰箱，7433万台洗衣機。按照發改委颁布的動静，中國事全世界最大的制冷產物出產國、消费和出口國，制冷财產年產值達8000亿元，家用空调產量全世界占比跨越80%，電冰箱占比跨越60%。别的，洗衣機產量占全世界比重超50%。按照韩國電子信息通訊财產振兴會在2017年公布的数据，2017年全世界重要家電產物出產量為75284万台，中新北市當舖,國出產了42318万台，占整體的56.2%。
中國事世界上最大的家電贩賣國。2019年，中海内销了9216万台家用空调，4338万台冰箱和4504万台洗衣機。同時，中國事世界上最大的家電市场。按照IEA颁布的数据，2016年，中國空调销量全世界占比39.55%，此中家用空调占比43.62%，商用空调占比30%。别的，2019年，中國冰箱销量全世界占比21.57%，洗衣機销量世界占比30.64%。
中國事世界上最大的家電出口國，在多项细分品类中排名第一。2019年，按照财產在線数据，中國出口了5846.49万台空调，3415.68万台冰箱，2123.60万台洗衣機。按照中國度用電器协會数据，中國的家電出口额全世界占比40.0%，遠超第二名德國7.1%。细分来看治療腳臭噴霧,，大师電范畴，中國总體出口额全世界占比33.4%，出口额排名全世界第一，冰洗空出口额排名均為全世界第一。此中，空调出口额全世界占比44.1%，冰箱出口额全世界占比27.5%，洗衣機出口额全世界占比29.4%。小家電方面，中國出口额全世界占比47.4%，排名全世界第一。
2.3安徽、广东、江苏、浙江是中國重要家電出產地
中國度電出產田主要集中在安徽、广东、江苏、浙江等省分。分產物来看，空调出產重要集中在广东、安徽两省，合计占比46.00%，此中广东出產空调6691.42万台，占比30.60%；安徽出產空调3366.45万台，占比15.40%。冰箱出產重要集中在安徽、广东、江苏三省，合计占比65.86%，此中安徽出產冰箱2505.89万台，占比31.70%；广东出產冰箱1631.42万台，占比20.64%；江苏出產冰箱1068.08万台，占比13.51%。洗衣機出產重要集中在安徽、江苏、浙江三省，合计占比76.50%。
2.4白色家電、厨電行業集中度有望延续晋升，小家電集中度分解较着
當前我國度電行業產物普及率较高，市场已轉向存量市场，行業步入相對于成熟阶段，行業集中度显現延续抬升阶段。作為典范的地產後周期的耐用消费品，在房地產的黄金期間曩昔以後，全部地產後周期行業均面對着行業布局的调解。
白色家電行業集中度高，行業集中度受政策和代價战影响有望继续晋升。當前，中國白色家電的行業集中度较高。细分来看，空调行業自2009年起CR3上升趋向放缓，并以後一向保持在70%摆布；2019年洗衣機CR3集中度约為78%。受空调行業代價战和本年上半年疫情的影响，空调行業行業集中度進一步上升，三大空调品牌在線上都呈現以價换量的环境。按照奥维云網数据，本年上半年線上空调CR3到達77.4%，線下CR3到達83.0%。别的，2020年7月，《房間氛围调理器能效限制值及能效品级》正式施行，對能效尺度有较大晋升。据中國尺度化钻研院于本年年頭测算，空调市场总镌汰率會在45%摆布。新能效尺度估计将鞭策產物布局進级，减弱长尾品牌低價上風，行業集中度有望進一步晋升。
厨電受益于工程渠道成长，行業集中度将来有望上升。厨電方面，咱们認為贩賣渠道份额变革動員品牌市占率变革是该行業集中度晋升的重要逻辑。按照扶植部印發的《商品室第装修一次到位施行导则》，全（精）装修室第指的是衡宇交钥匙前，所有功效空間的固定面全数铺装或粉刷完成，厨房和洗手間的根基装备全数安装完成。近几年，陪伴着國度鼎力推广精装修室第，精装楼盘開盘数大幅度增长。在住建部公布的《修建業成长“十三五”计划》中，到2020年，新動工全装修制品室第面积到達30%。受益于精装楼盘開盘数增长，精装修厨電設置装备摆設率高，厨電工程渠道贩賣占比逐年上升。油烟機、灶具等品类精装設置装备摆設率跨越95%。2019年，厨電精装設置装备摆設率约為占全渠道贩賣占比為8.4%。因為工程渠道具备着行業門坎高，市场集中度高的特色，咱们認為精装楼盘份额上升带開工程渠道贩賣占比晋升，進而鞭策行業集中度上行是将来行業集中的重要标的目的。
小家電集中度布局分解，傳统小家電集中度较高，創意类小家電集中度较低。當前小家電線上贩賣渠道占比日趋晋升，2020年上半年線上占比高達65%。在線上渠道主导的期間，線上電商采纳千人千面算法向用户举荐商品，即經由過程精准定位用户画像以针對性举荐商品，那末新兴品牌暴光流量获得增长，长尾市场或被開辟，創意类小家電的集中度有所分离。
3、家具：浙江、广东和福建是中國重要家具出產地，行業显現“大行業，小公司”的特性
3.1鼎新開放後，中國度具行業履历了三個阶段
1978-1999年，中國度具工業化出產起頭起步。鼎新開放前，中國度具還是以框式家具為主，即傳统木制家具手工打造而成。受鼎新開放前文革的影响，家具出疏通劑，產遭到打击，家具呈現供不该求的状况。到20世纪70年月後期，家具作為糊口必须品遭到當局器重，起頭走上正常成长門路。鼎新開放以来，中國度具从海外引入较為先辈的出產装备，逐步起頭走向工業化。
2000-2010年，中國度具進入高速成长期，家具產量大幅上升。2001年，中國度具年產量仅為1.09亿件，范围以上家具企業数目1603家。陪伴着中國經济不竭成长，城镇化不竭推動，家具行業產量產值不竭上升。到2010年，中國度具產量已到達7.70亿件（2001-2010年CAGR為24.24%），范围以上家具企業数目到達4492家。
2011年至今，家具市场呈現供過于求的状况，產能呈現多余。2011年起，家具行業進入财產调解期。在市场逐步饱和化，收支口打击，环保政策等影响下，中國度具行業增速放缓。2011-2018年，中國度具產量大致保持在7-8亿件，范围以上企業数目迟钝上升。到2019年，中國度具產量到達8.97亿件，范围以上家具企業数目到達6410家。
3.2中國事家具财產最大的產销國和出口國
中國事最大的家具出產國。2019年,中國出產了8.97亿件家具，家具贩賣收入到達7117.2亿元，范围以上家具企業数目到達6410家，是世界上最大的家具出產國。活着界家具出產邦畿中，亚太地域是家具重要出產地。按照CSIL的数据，2019年亚太地域出產家具產值到達2580亿美元，全世界占比53%。北美、欧洲和其他地域產值别离為800亿美元、1230亿美元和290亿美元，全世界占比16%、25%和6%。按照咱们的估算，中國度具收入全世界占比约為21.63%，全世界排名第一。
中國事最大的家具贩賣國，自產自销率高達98%。2019年，中國的家具零售额1970.30亿元，是世界上家具消费总额最高的國度。增速上中國也压倒一切，按照CSIL和前瞻财產钻研院的数据，2013-2019年中國度具行業消费额累计增速為23%，仅略低于印度的37%與美國的32%。相较于北美、欧洲等國，中國度具入口占比力低，自產自销率相對于较高，自產自销率為98%，遠高于美國的61%和日本的63%。
中國事最大的家具出口國。中國制造家具活着界各都城有较高的浸透率。中國事世界上最大的家具出口國。2019年，中國度具及其零件出口额到達540.95亿美元。按照Statista数据，中國度具出口额全世界占比為33.57%，占比世界第一。受出產本錢上升、中美商業磨擦等多方面影响，比年来中國度具出口额增速放缓。今朝，中國度具全世界浸透率较高。2019年，中國度具全世界浸透率為17%，此中北美、中东和非洲浸透率较高，别离為22%、17%和16%，欧洲和南美的浸透率别离為9%和8%。
3.3东南沿海是中國重要家具出產基地，地區集中度有提高的偏向
浙江、广东和福建是中國重要家具出產地。从地區上来看，浙江、广东和福建是中國重要家具出產基地。2018年，浙江、广东和福建出產家具2.13亿件、1.49亿件和1.30亿件，天下占比29.90%、20.96%和18.18%。三省共计家具出產天下占比69.04%。上市企業方面，广东、浙江和江苏三省上市家具企業数目至多。分炊具種类来看，中國出產的家具重要以木质家具和金属家具為主，占比到達82.19%。木质家具重要由广东、江西、浙江和福建四省出產，2018年木质家具出產量别离為5739万件、3242万件、3162万件和3069万件，天下占比别离為23.73%、14.15%、13.08%和12.69%。金属家具方面，浙江、福建和广东三省是重要出產地，產量别离為1.35亿件、9107万件和6242万件，天下占比别离為39.27%、26.47%和18.15%。
家具出產呈現往东南省分集群征象。比拟来看，家具出產呈現向东南省分汇集的征象。此处咱们以浙江、广东、福建和江西省代指东南省分。相较于2010年，2018年东南省分家具產量占比增加9.70%。详细来看，浙江、福建、江西三省占比增加至多，2010-2018年占比增长5.57%、4.29%和4.06%；山东省、上海市和广东省占比降低至多，占比别离降低7.58%、5.80%和4.22%。呈現集群的缘由多是：省分外来劳動力充沛，劳動力本錢较低，财產供给链完备，贩賣市场發财等。
3.4渠道q8娛樂城,变化是家具行業集中度提高的重要逻辑
中國度具行業有“大行業，小公司”的特性。2019年，中國度具市场范围到達7117亿元。相對付發财國度，中國度具市场行業集中度偏低。按照前瞻财產钻研院数据，2018年中國度具行業CR5仅為4.2%，遠低于美國與日本的22.4%和9.7%。
工程渠道成长是行業集中度上升的重要逻辑。陪伴着國度對付精装修房的政策推動，中國精装修新開楼盘数目上升。房地產商在選择精装修品牌的時辰，或更加注意家具品牌的品格、售後辦事能力、品牌等方面。别的，精装修房家具请求上相较于零售渠道或更加尺度化，利于范围化企業渐渐盘踞更大的市场份额。比拟家電行業成长近况，咱们認為龙頭家具品牌更易在工程渠道方面盘踞市场份额。别的，大师具模式成长和定制家具成长也是首要影响身分。家具企業阐扬范畴經济的上風和柔性出產產能方面的上風或會推動企業得到更大的市场份额，鞭策行業集中度進一步晋升。
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